已經(jīng)停牌近五個(gè)月的四環(huán)生物（000518）終于在本周五復(fù)牌并披露定增方案，公司擬募資36億元投資“生物制藥+大農(nóng)業(yè)”兩大產(chǎn)業(yè)。不過，停牌前公司籌謀的兩次定增均以失敗告終，且兩份方案均因有效時(shí)間到期而被迫流產(chǎn)。因此，有投資者擔(dān)憂本次定增會(huì)重蹈覆轍。
募資36億打造兩大主業(yè)
昨日，四環(huán)生物披露定增方案，公司擬以5.33元/股的價(jià)格非公開發(fā)行募集資金不超過36.05億元，用于投資生態(tài)園林工程項(xiàng)目以及收購(gòu)用材林等公司股權(quán)，以此實(shí)現(xiàn)“生物制藥+大農(nóng)業(yè)”兩大主業(yè)的雙輪驅(qū)動(dòng)。
在募資對(duì)象上，四環(huán)生物將向陳建國(guó)、陶永生、倪利鋒、強(qiáng)雪忠、申萬宏源（13.26 +1.45%，咨詢）領(lǐng)航9號(hào)、中歐盛世景鑫4號(hào)、泰達(dá)宏利價(jià)值成長(zhǎng)234號(hào)、齊魯碧辰5號(hào)和昆山創(chuàng)投共九名特定對(duì)象發(fā)行不超過6.76億股股票。
“公司擬投入不超過20.69億元募集資金向子公司江蘇晨薇增資，由其分別在江陰市新橋鎮(zhèn)、徐霞客鎮(zhèn)、江西省新余市以及九江市德安縣建立2.48萬畝苗圃基地，負(fù)責(zé)實(shí)施生態(tài)園林工程項(xiàng)目。其中苗木購(gòu)置款11.26億元，剩余不超過9.43億元用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金。”關(guān)于募投資金的投向，四環(huán)生物介紹道。
再融資前后無實(shí)控人
需要提及的是，由于股權(quán)分散，上述非公開發(fā)行股票前后，四環(huán)生物均無控股股東和實(shí)際控制人。
上述方案發(fā)行前，四環(huán)生物大股東盛景投資持有4000萬股，占比3.89%，發(fā)行后攤薄至2.34%，為公司第十大股東。本次參與認(rèn)購(gòu)定向增發(fā)的昆山創(chuàng)投為發(fā)行人第二大股東，發(fā)行前持有公司股權(quán)比例為3.09%，發(fā)行后持有公司股權(quán)比例為3.39%，為第九大股東。而通過本次認(rèn)購(gòu)，陳建國(guó)、陶永生等其他八名發(fā)行對(duì)象將躋身公司前八大股東。
不過，由于公司前期的定增方案曾有過多次失敗案例，因此有市場(chǎng)投資者對(duì)本次新定增方案的推進(jìn)感到擔(dān)憂：“前兩次定增都因?yàn)闆]有及時(shí)實(shí)施而自動(dòng)失效，公司前期一直想做大新能源產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)而做其他項(xiàng)目，公司前期的新疆項(xiàng)目到底還做不做了？”
投資者口中的新疆項(xiàng)目是指四環(huán)生物子公司新疆愛迪的新能源項(xiàng)目。2010年，四環(huán)生物以自有資金1.5億元參與新疆愛迪的增資擴(kuò)股，新疆愛迪計(jì)劃進(jìn)行20萬噸/年煤焦油制備清潔燃料油工業(yè)示范工程，但當(dāng)年新疆愛迪凈利潤(rùn)為-213.35萬元。
定增連續(xù)兩度流產(chǎn)
為了發(fā)展新疆愛迪的新能源項(xiàng)目，2012年9月，四環(huán)生物擬以不低于3.63元/股，定增不超過1.1億股，用于新疆愛迪增資。2013年9月，該方案由于未在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)上報(bào)證監(jiān)會(huì)而被終止審查，這是公司第一次定增失敗。
此后的2013年12月31日，公司又召開股東大會(huì)審議通過了2013年度非公開發(fā)行股票的議案。公司擬以3.03元/股的價(jià)格，募集不超4億元，用于新疆愛迪增資，投向“20萬噸/年焦油制備清潔燃料油工業(yè)示范工程”以及補(bǔ)充新疆愛迪流動(dòng)資金。
然而二度定增又一次失敗。2015年1月，四環(huán)生物宣布增資子公司新疆愛迪的定增案再度失效。這也導(dǎo)致新疆愛迪的新能源項(xiàng)目投產(chǎn)日期一延再延。
那么，經(jīng)歷了多次定增失敗的四環(huán)生物，其對(duì)本次再融資是否做足了“功課”？昨日，大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)記者致電公司證券部，但電話始終無人接聽。
文章轉(zhuǎn)載：北京醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會(huì)
募資36億打造兩大主業(yè)
昨日，四環(huán)生物披露定增方案，公司擬以5.33元/股的價(jià)格非公開發(fā)行募集資金不超過36.05億元，用于投資生態(tài)園林工程項(xiàng)目以及收購(gòu)用材林等公司股權(quán)，以此實(shí)現(xiàn)“生物制藥+大農(nóng)業(yè)”兩大主業(yè)的雙輪驅(qū)動(dòng)。
在募資對(duì)象上，四環(huán)生物將向陳建國(guó)、陶永生、倪利鋒、強(qiáng)雪忠、申萬宏源（13.26 +1.45%，咨詢）領(lǐng)航9號(hào)、中歐盛世景鑫4號(hào)、泰達(dá)宏利價(jià)值成長(zhǎng)234號(hào)、齊魯碧辰5號(hào)和昆山創(chuàng)投共九名特定對(duì)象發(fā)行不超過6.76億股股票。
“公司擬投入不超過20.69億元募集資金向子公司江蘇晨薇增資，由其分別在江陰市新橋鎮(zhèn)、徐霞客鎮(zhèn)、江西省新余市以及九江市德安縣建立2.48萬畝苗圃基地，負(fù)責(zé)實(shí)施生態(tài)園林工程項(xiàng)目。其中苗木購(gòu)置款11.26億元，剩余不超過9.43億元用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金。”關(guān)于募投資金的投向，四環(huán)生物介紹道。
再融資前后無實(shí)控人
需要提及的是，由于股權(quán)分散，上述非公開發(fā)行股票前后，四環(huán)生物均無控股股東和實(shí)際控制人。
上述方案發(fā)行前，四環(huán)生物大股東盛景投資持有4000萬股，占比3.89%，發(fā)行后攤薄至2.34%，為公司第十大股東。本次參與認(rèn)購(gòu)定向增發(fā)的昆山創(chuàng)投為發(fā)行人第二大股東，發(fā)行前持有公司股權(quán)比例為3.09%，發(fā)行后持有公司股權(quán)比例為3.39%，為第九大股東。而通過本次認(rèn)購(gòu)，陳建國(guó)、陶永生等其他八名發(fā)行對(duì)象將躋身公司前八大股東。
不過，由于公司前期的定增方案曾有過多次失敗案例，因此有市場(chǎng)投資者對(duì)本次新定增方案的推進(jìn)感到擔(dān)憂：“前兩次定增都因?yàn)闆]有及時(shí)實(shí)施而自動(dòng)失效，公司前期一直想做大新能源產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在轉(zhuǎn)而做其他項(xiàng)目，公司前期的新疆項(xiàng)目到底還做不做了？”
投資者口中的新疆項(xiàng)目是指四環(huán)生物子公司新疆愛迪的新能源項(xiàng)目。2010年，四環(huán)生物以自有資金1.5億元參與新疆愛迪的增資擴(kuò)股，新疆愛迪計(jì)劃進(jìn)行20萬噸/年煤焦油制備清潔燃料油工業(yè)示范工程，但當(dāng)年新疆愛迪凈利潤(rùn)為-213.35萬元。
定增連續(xù)兩度流產(chǎn)
為了發(fā)展新疆愛迪的新能源項(xiàng)目，2012年9月，四環(huán)生物擬以不低于3.63元/股，定增不超過1.1億股，用于新疆愛迪增資。2013年9月，該方案由于未在股東大會(huì)決議有效期內(nèi)上報(bào)證監(jiān)會(huì)而被終止審查，這是公司第一次定增失敗。
此后的2013年12月31日，公司又召開股東大會(huì)審議通過了2013年度非公開發(fā)行股票的議案。公司擬以3.03元/股的價(jià)格，募集不超4億元，用于新疆愛迪增資，投向“20萬噸/年焦油制備清潔燃料油工業(yè)示范工程”以及補(bǔ)充新疆愛迪流動(dòng)資金。
然而二度定增又一次失敗。2015年1月，四環(huán)生物宣布增資子公司新疆愛迪的定增案再度失效。這也導(dǎo)致新疆愛迪的新能源項(xiàng)目投產(chǎn)日期一延再延。
那么，經(jīng)歷了多次定增失敗的四環(huán)生物，其對(duì)本次再融資是否做足了“功課”？昨日，大眾證券報(bào)和財(cái)信網(wǎng)記者致電公司證券部，但電話始終無人接聽。
文章轉(zhuǎn)載：北京醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會(huì)
110102000668（1）號(hào)