2022年5月27日,國(guó)家藥典委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)(2022年第一期)的公示》,涉及50個(gè)中藥配方顆粒。
表1:中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)(2022年第一期)公示名單
一、新綠色配方顆粒全國(guó)銷(xiāo)售第四
1997年,經(jīng)四川省人民政府立項(xiàng),新綠色藥業(yè)的前身四川綠色藥業(yè)開(kāi)始展開(kāi)中藥配方顆粒的試點(diǎn)研究,并成為國(guó)家中醫(yī)藥管理局指定的首批試點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)。經(jīng)過(guò)20年發(fā)展,新綠色藥業(yè)如今能生產(chǎn)600多個(gè)品種的中藥配方顆粒產(chǎn)品。
表2:2021年我國(guó)中藥企業(yè)配方顆粒銷(xiāo)售數(shù)據(jù)
由于該公司并未上市,其2021年配方顆粒銷(xiāo)售額,筆者通過(guò)其他途徑預(yù)估為25億元,較2020年增加約20%。雖然公司生產(chǎn)600多種配方顆粒,但其核心是深耕四川道地品種,尤其是川芎。
2012年5月,新綠色藥業(yè)中藥配方顆粒劑川芎系列提取物高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目在彭州市工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)開(kāi)工。開(kāi)工的項(xiàng)目規(guī)劃占地255畝,總投資6.9億元。此次,第一批中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)(2022年第一期)公示名單中并未出現(xiàn)川芎這個(gè)單品,是否對(duì)新綠色藥業(yè)銷(xiāo)售額產(chǎn)生影響?
二、配方顆粒行業(yè)集中度將越來(lái)越高
新國(guó)標(biāo)實(shí)施,配方顆粒跨省銷(xiāo)售實(shí)行備案制,長(zhǎng)期來(lái)看有利于配方顆粒行業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展。配方顆粒試點(diǎn)期間,部分地區(qū)對(duì)省級(jí)試點(diǎn)企業(yè)形成了一定程度上的本土保護(hù),并對(duì)國(guó)家級(jí)試點(diǎn)企業(yè)及其他省級(jí)試點(diǎn)企業(yè)的跨省銷(xiāo)售客觀上形成一定阻礙。
圖1:2015-2022E年中藥配方顆粒銷(xiāo)售額
在從省標(biāo)逐漸過(guò)渡到國(guó)標(biāo)的過(guò)程中,配方顆粒整體銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將逐年增長(zhǎng),而其中省標(biāo)品種的銷(xiāo)售額占比將逐漸減少,雖然各省小型配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)仍具有生產(chǎn)和銷(xiāo)售其他未進(jìn)入國(guó)標(biāo)名單的配方顆粒品種的機(jī)會(huì),會(huì)存在地方保護(hù)情形,但隨著配方顆粒國(guó)標(biāo)的覆蓋度增加,配方顆粒行業(yè)集中度將會(huì)進(jìn)一步提高。
三、川芎是新綠色的核心品種
四川新綠色藥業(yè),目前每年生產(chǎn)以川芎為主的中藥配方顆粒1000噸、川芎系列提取物500噸,預(yù)計(jì)僅川芎一個(gè)單品產(chǎn)值就將超過(guò)4億元。
同時(shí),公司正在制定的川芎國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),將完善包括育苗、種植、采收、流通等全產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),截至目前,彭州市敖平鎮(zhèn)、紅巖鎮(zhèn)、葛仙山鎮(zhèn)川芎GAP面積達(dá)到6萬(wàn)畝,實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)川芎5000余噸,帶動(dòng)農(nóng)戶(hù)7000余戶(hù),戶(hù)均增收達(dá)4500元。
此次,川芎未能進(jìn)入一期國(guó)標(biāo),新綠色藥業(yè)需要加快參與川芎國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定工作,為后期集采打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。如果公司川芎?jiǎn)纹蜂N(xiāo)量增加到5000噸以上,毛利率的降低會(huì)因毛利額的增加得以彌補(bǔ),規(guī)模效將使得公司對(duì)川芎掌握實(shí)質(zhì)的話語(yǔ)權(quán)。
四、川芎近幾年行情分析
4.1 2022年川芎產(chǎn)新行情下跌
圖2:2017-2022年川芎市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
2016年,由于生長(zhǎng)期間雨水多,導(dǎo)致奶芎個(gè)頭小,畝產(chǎn)低,價(jià)格上漲,后期出現(xiàn)死苗爛根,又成為價(jià)格上漲的導(dǎo)火索。2016年8月,市場(chǎng)冷庫(kù)里的部分苓種腐爛,使得奶芎鮮貨價(jià)格漲到11元/斤。2016年9月大戶(hù)采購(gòu)時(shí),川芎價(jià)格已漲到26-27元(公斤價(jià),下同),從而刺激農(nóng)戶(hù)積極種植。
2017年,川芎可挖面積太大,價(jià)格從27元回落到16元,下半年平穩(wěn)維持。但16元的價(jià)格對(duì)農(nóng)戶(hù)而言仍然有收益,因此苓種繁育量大,種植戶(hù)熱情持續(xù)。2017年種植初期,苓種價(jià)格在2.5-3元之間,后期苓種價(jià)格跌至2元左右。2018年,采挖面積繼續(xù)擴(kuò)大,產(chǎn)新即跌價(jià),并且低價(jià)期一直持續(xù)至2020年種植結(jié)束后,2021年春節(jié)后開(kāi)始快速上漲。
2021年4月中旬,川芎價(jià)格為24元,受5月產(chǎn)新單產(chǎn)量少的影響,行情不斷上揚(yáng)至35元,這波行情一直持續(xù)到去年10月,期間雖有震蕩,但幅度不大。隨著川芎庫(kù)存的減少,加上產(chǎn)地天氣的影響,在大戶(hù)的運(yùn)作下,人氣陡然上升,僅僅1個(gè)月,川芎價(jià)格從30元暴漲到45元的高價(jià)。
2022年川芎產(chǎn)新,產(chǎn)量有所增加,行情出現(xiàn)下滑。
4.2 用量增加明顯
川芎作為常用大宗品種,除臨床飲片需求外,還是多種中成藥的主要原材料。據(jù)天地云圖中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)測(cè)算,2011年前后,川芎需求量在9000-10000噸之間,隨后逐年小幅增長(zhǎng);2017年左右達(dá)到12800噸以上;2020川芎年需求量16800噸;2021年川芎用量約15200噸。
4.3 2022年產(chǎn)量增加
川芎高峰期的產(chǎn)量在21000噸以上(2012年),低谷時(shí)產(chǎn)量不足7000噸(2016年)。據(jù)天地云圖中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)統(tǒng)計(jì),2020年全國(guó)川芎產(chǎn)量16120噸左右,存在一定供需缺口。2021年川芎全國(guó)產(chǎn)量出現(xiàn)減產(chǎn),產(chǎn)量為11500噸,供需缺口加大導(dǎo)致其價(jià)格達(dá)到歷史高點(diǎn)。
2021年,川芎種植面積增加20%,畝產(chǎn)增加20%,2022年產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到17000噸。
4.4 苓種價(jià)格達(dá)歷史高點(diǎn)
川芎為無(wú)性繁殖,生產(chǎn)周期為兩年,1年育苓,移栽1年后成熟收獲,苓種貨源量充足才能保證來(lái)年的在地面積。
從2020年9月開(kāi)始,川芎價(jià)格單邊上漲,行情最高達(dá)到45元,2021年行情雖高,但農(nóng)戶(hù)擔(dān)心行情過(guò)快下跌,不敢大面積擴(kuò)種,2021年擴(kuò)種面積僅在20%左右。
2022年,從包地大戶(hù)到普通種植戶(hù),因?yàn)榭吹疆a(chǎn)新后川芎行情穩(wěn)定在30元以上,種植熱情空前高漲,這讓苓種價(jià)格達(dá)到歷史新高,6月15日,壩苓種產(chǎn)新當(dāng)天行情漲到8元/斤。
但原來(lái)想要炒作苓種價(jià)格的人并未能得利。5月初,大戶(hù)確定的苓種價(jià)格僅為2.4元,一周后價(jià)格就上漲到3元,之后行情更是一發(fā)而不可收,產(chǎn)新前漲到7元,產(chǎn)新當(dāng)天更是漲到8元以上。
由于苓種屬于期貨行情,產(chǎn)新前都在農(nóng)戶(hù)地里,囤貨商并未拿到貨,價(jià)格就已經(jīng)漲到天價(jià),留給他們后期操作的空間就非常有限了。農(nóng)戶(hù)自己并沒(méi)有推高價(jià)格的能力,囤貨商這次吃了啞巴虧,利益都?xì)w了農(nóng)戶(hù),令人費(fèi)解。
筆者分析這波苓種漲價(jià)的原因,可能有以下幾點(diǎn):
1、山苓種被毀超過(guò)30% 據(jù)川芎苓種專(zhuān)營(yíng)商介紹,前期有商低價(jià)全款購(gòu)買(mǎi)山苓種地塊,然后直接挖出毀掉,當(dāng)時(shí)山苓種價(jià)格不到3元,按每畝生產(chǎn)2000斤計(jì)算,毀掉苓種的成本為6000元(當(dāng)時(shí)還在生長(zhǎng)期,產(chǎn)量應(yīng)該遠(yuǎn)低于正常產(chǎn)量)。按照山苓種至少比壩苓種貴1元以上計(jì)算,現(xiàn)在山苓種的價(jià)格按9元計(jì)算,每畝山苓種產(chǎn)值就在18000-27000元之間。
2、壩苓種減產(chǎn)30%以上 從6月15日當(dāng)天采挖情況來(lái)看,壩苓種整體長(zhǎng)勢(shì)不佳,普遍出現(xiàn)減產(chǎn)。據(jù)專(zhuān)營(yíng)商介紹,一般地塊減產(chǎn)30%左右,部分管理不當(dāng)?shù)牡貕K減產(chǎn)達(dá) 到50%以上。以往都能結(jié)7-8個(gè)苓盤(pán)的,今年只有4-5個(gè)。
所以此輪苓種行情操作可以說(shuō)莊家獲利很大,提前低價(jià)毀掉山苓種,增加苓種種植戶(hù)的漲價(jià)預(yù)期,也讓想要擴(kuò)種川芎的種植大戶(hù)產(chǎn)生恐慌,所有人都在搶購(gòu)苓種,導(dǎo)致價(jià)格不斷上漲,大大增加了川芎種植成本。
像今年這種情況,種植戶(hù)因?yàn)檐叻N緊缺很難擴(kuò)種,苓種的歷史高價(jià),也會(huì)讓種植戶(hù)在種植后期加大對(duì)苓種的種植,導(dǎo)致川芎成品減少,從而又讓莊家有了繼續(xù)操作川芎的空間。
總結(jié)而言,川產(chǎn)藥材在國(guó)內(nèi)中藥原料供應(yīng)體系中地位極其重要,對(duì)新綠色集團(tuán)來(lái)說(shuō),保障其核心原料,特別是川產(chǎn)藥材價(jià)格和質(zhì)量的穩(wěn)定,應(yīng)成為其接下來(lái)的戰(zhàn)略重心。