26.7億 南新制藥擬收購(gòu)興盟蘇州

11月11日訊　

 

 

　　11月9日，南新制藥發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向Synermore Company Limited、曹一孚等6名交易對(duì)方購(gòu)買重組后興盟生物醫(yī)藥（蘇州）有限公司100%股權(quán)并募集配套資金。

 

　　根據(jù)公告信息，在這一交易前，興盟蘇州計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)部重組，重組完成后，南新制藥擬通過(guò) 發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買興盟蘇州100%股權(quán)。

 

　　截至預(yù)案出具日，交易各方初步商定興盟蘇州的資產(chǎn)預(yù)估值不超過(guò)267,150.00萬(wàn)元，不過(guò)最終的交易價(jià)格到底是多少，還需要依據(jù)《證券法》規(guī)定的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)上市公司的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門備案的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估值為基礎(chǔ)，由交易各方另行協(xié)商確定。

 

　　同時(shí)，南新制藥還計(jì)劃向興盟蘇州分期提供2億元借款，用于本次重組過(guò)渡期內(nèi)興盟蘇州的正常研發(fā)、經(jīng)營(yíng)。不過(guò)，該借款協(xié)議需經(jīng)公司國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理主管部門批準(zhǔn)后生效。

 

　　相應(yīng)的，Synermore、曹一孚、蘇州齊心、HUIWANG作為補(bǔ)償義務(wù)人也給出了一定的業(yè)績(jī)承諾——興盟蘇州的主要產(chǎn)品管線應(yīng)在對(duì)價(jià)股份上市日起滿三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)特定的里程碑。

 

　　如果相關(guān)里程碑未實(shí)現(xiàn)，補(bǔ)償義務(wù)人將以其在本次交易中所取得的全部或部分股份對(duì)價(jià)向上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。

 

　　根據(jù)公告披露的信息，截至目前，Synermore持有興盟蘇州 95.2055%股權(quán)（對(duì)應(yīng)3,600萬(wàn)美元注冊(cè)資本，其中2,300.0002萬(wàn)美元已繳付，剩余1,299.9998萬(wàn)美元繳付期限尚未屆至），中國(guó)生物持有興盟蘇州4.7945%股權(quán)（對(duì)應(yīng)181.2941萬(wàn)美元注冊(cè)資本）。

 

 

　　公開資料顯示，興盟蘇州成立于2016年8月10日，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括高端生物藥的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化，并向醫(yī)藥公司提供制研發(fā)與生產(chǎn)服務(wù)（CDMO服務(wù)）。

 

　　興盟蘇州創(chuàng)始人曹一孚博士在生物藥領(lǐng)域擁有多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是一位兼具藥物開發(fā)與生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)的資深專家，曾主導(dǎo)美國(guó)、德國(guó)及中國(guó)等地多個(gè)生物藥生產(chǎn)基地的建設(shè)和上市藥物的生產(chǎn)。

 

　　根據(jù)公告，興盟蘇州主要專注于單克隆抗體藥物的研發(fā)和生產(chǎn)，產(chǎn)品管線包括4款生物創(chuàng)新藥和5款生物類似藥，覆蓋感染、腫瘤、自身免疫性疾病等重大疾病領(lǐng)域。其中，有5款產(chǎn)品在國(guó)外開展臨床試驗(yàn)，3款產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)開展臨床試驗(yàn)，另有4款產(chǎn)品處于臨床前研究階段。其中SYN023有望成為全球第一個(gè)獲批上市的人源化抗狂犬病毒組合抗體。

 

　　不過(guò)，公告也指出，生物新藥研發(fā)項(xiàng)目存在諸多不確定性，若未來(lái)興盟蘇州的產(chǎn)品管線研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期或研發(fā)失敗，將對(duì)其未來(lái)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成重大影響。

 

　　此外，興盟蘇州還擁有4條生產(chǎn)線，可支撐在研核心品種的臨床試驗(yàn)及商業(yè)化生產(chǎn)，并為其他制藥及生物技術(shù)公司提供定制研發(fā)與生產(chǎn)服務(wù)。

 

　　南新制藥認(rèn)為，興盟蘇州有下列優(yōu)勢(shì)：豐富的在研管線，聚焦重大疾病的預(yù)防與治療；核心產(chǎn)品市場(chǎng)潛力較大；完善成熟的研發(fā)及生產(chǎn)技術(shù)平臺(tái)；核心管理團(tuán)隊(duì)研發(fā)、生產(chǎn)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)豐富；優(yōu)秀的全球藥品注冊(cè)及臨床開發(fā)能力；具有成本效益顯著和質(zhì)量管理體系健全的規(guī)?；a(chǎn)能力等。

 

 

　　資料顯示，南新制藥前身是湖南凱鉑生物藥業(yè)有限公司，于2006年12月27日成立，2017 年7月7日，湖南省國(guó)資委同意后開始實(shí)施股份制改造。

 

　　目前，南新制藥主要是做化學(xué)藥物的研發(fā)、生產(chǎn)與營(yíng)銷，擁有的產(chǎn)品包括創(chuàng)新藥帕拉米韋氯化鈉注射液和辛伐他汀分散片、頭孢克洛膠囊、頭孢呋辛酯分散片、乳酸環(huán)丙沙星氯化鈉注射液等仿制藥產(chǎn)品，其中，帕拉米韋氯化鈉注射液2018年實(shí)現(xiàn)收入1.52億元，2019年實(shí)現(xiàn)收入5.20億元，并仍保持快速增長(zhǎng)。

 

　　公告顯示，此次收購(gòu)，主要是基于南新制藥對(duì)醫(yī)藥行業(yè)前景的樂(lè)觀預(yù)計(jì)。

 

　　伴隨著我國(guó)人口基數(shù)的不斷增加、人口老齡化問(wèn)題加劇、城市化進(jìn)程加快、人們對(duì)醫(yī)療保健的重視程度提升，醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的不斷深化以及國(guó)家對(duì)醫(yī)藥工業(yè)扶持力度的持續(xù)加大，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)前景廣闊。

 

　　2019年8月，十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十二次會(huì)議表決通過(guò)的新修訂的《中華人民共和國(guó)藥品管理法》總則第五條，即明確規(guī)定了國(guó)家鼓勵(lì)研究和創(chuàng)制新藥。

 

　　相信隨著上述國(guó)家行業(yè)政策法規(guī)的不斷深化和推進(jìn)，具備強(qiáng)大研發(fā)實(shí)力，特色產(chǎn)品管線的新興創(chuàng)新藥企業(yè)將邁入發(fā)展的快速道。

 

　　南新制藥在公告中表示，通過(guò)這一交易，可以豐富上市公司產(chǎn)品管線，符合企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略；快速進(jìn)入生物藥領(lǐng)域，構(gòu)建化學(xué)藥與生物藥協(xié)同發(fā)展的完整產(chǎn)業(yè)布局；實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，進(jìn)一步提升上市公司創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化能力；有助于構(gòu)建具有影響力的生物藥創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化平臺(tái)，走向國(guó)際市場(chǎng)。

 

　　值得注意的是，這一交易還處于初期階段，仍然需要一系列審批，并存在交易的審批風(fēng)險(xiǎn)、交易終止的風(fēng)險(xiǎn)、方案調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)、整合及協(xié)同效應(yīng)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。