“帶飛”藥店圈，7大趨勢預(yù)測助推行業(yè)蛻變

“誰無暴風(fēng)勁雨時，守得云開見月明。”用這句詩來描述2021年我國藥店圈是很貼切的。2021年是我國“十四五”規(guī)劃開局之年，藥品零售業(yè)在多個重要向度上實(shí)現(xiàn)了破局，其中有些是突破性的：“雙通道”新政明確將零售藥店納入談判藥品供保體系，藥店首次在政策層面與定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)平起平坐；“長處方”解了藥店在承接處方外流盛宴中的處方難之憂；“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保”被認(rèn)可意味著醫(yī)藥電商有了穩(wěn)定的助推器；處方藥網(wǎng)售在海南試點(diǎn)意味著不久之后或?qū)⒃谌珖菩校荒陜?nèi)各大上市連鎖紛紛重啟并購擴(kuò)張計劃并取得驕人戰(zhàn)績，顯示行業(yè)內(nèi)循環(huán)的蓬勃力量；此前讓行業(yè)心憂的國家集采、醫(yī)保個帳改革等不利影響則在藥店人積極努力下降到了最低……

 

　　與前些年相比，2021年藥品零售業(yè)有了很大的變化，這些變化不僅體現(xiàn)在行業(yè)收入規(guī)模及其增速上，也體現(xiàn)在監(jiān)管理念、行業(yè)生態(tài)等細(xì)微之處；可能不像以前那么轟轟烈烈、驚天動地，但卻是春風(fēng)化雨、潤物無聲，從根本上推動變化與轉(zhuǎn)型，這些變化與轉(zhuǎn)型對未來藥品零售業(yè)的長遠(yuǎn)與高質(zhì)量發(fā)展顯然是極其重要的。

 

　　經(jīng)歷了增速下滑的挑戰(zhàn)與疫情的嚴(yán)峻考驗，在新的行業(yè)環(huán)境與政策助力下，2022年藥品零售業(yè)開始重構(gòu)并開始新一輪增長——不僅增速同比增長，而且是可持續(xù)、高質(zhì)量的增長。

 

 

　　擁有萬家門店是所有連鎖藥店的“中國夢”，2022年有望成為現(xiàn)實(shí)。然而，懸念則在于：首批“萬家俱樂部”里有幾家連鎖，萬家藥店成為“現(xiàn)象”后對藥品零售業(yè)生態(tài)及未來發(fā)展影響幾何？

 

　　據(jù)2021年前三季度業(yè)績顯示，各大連鎖中門店數(shù)最多的是一心堂，但與老百姓、國大藥房等差距不大。截至2021年9月底數(shù)據(jù)，一心堂擁有門店達(dá)8356家（全部是直營門店）；老百姓擁有門店8163家，但12月底老百姓已公布將并購并控股湖南懷仁大健康及其650多家門店，不算四季度其他并購項目，門店總數(shù)已達(dá)到8813家；據(jù)國藥一致透露，截止2021年11月底國大藥房下屬社會零售藥房超過8800家。換句話說，目前頭部連鎖中，老百姓、國大藥房的門店數(shù)難分伯仲，一心堂緊隨其后但直營門店數(shù)量領(lǐng)先。

 

　　從目前來看，最有可能率先進(jìn)入“萬家俱樂部”的是老百姓。一是，老百姓已經(jīng)在全國22個省份布局，在擴(kuò)張省域選擇、并購標(biāo)的盡調(diào)、整合擴(kuò)張等方面均居于先手，可以省去很多繁冗事務(wù)；二是，作為上市連鎖，老百姓受資本驅(qū)動、市值管理等因素影響，有加快擴(kuò)張、規(guī)模取勝等原動力，尤其是并購重組一向是我國資本市場追捧的熱點(diǎn)；三是，老百姓是最早提出每年新增2000家門店目標(biāo)的頭部連鎖，其董秘早在2020年接受采訪時表示，未來三年將保持每年新增2000家左右的門店增長速度，包括直營門店、并購門店和加盟店。四是，從老百姓果斷出手懷仁大健康以及2020年底獲世界銀行10億元長期貸款等動作來看，對擴(kuò)張是有備而來、意在長遠(yuǎn)。

 

 

　　2021年前后，大參林、益豐等連鎖也表示，今后三年內(nèi)每年擴(kuò)張2000家門店的目標(biāo)，當(dāng)時業(yè)內(nèi)將信將疑，現(xiàn)在回頭看方覺擴(kuò)張兇猛、勢不可擋。2021年前三季度老百姓新增門店1866家，再加上計劃中的懷仁大健康650家門店，已超過2500家；大參林去年前三季發(fā)起29起并購、涉及門店數(shù)839家；就連上市新貴健之佳前三季度也在云南、廣西兩省發(fā)起8起并購、涉及172家門店……以此發(fā)展勢頭，連鎖藥店將踏入“萬家俱樂部”。

 

　　 “萬家藥店”涌現(xiàn)的同時，也在重構(gòu)藥品零售業(yè)的市場格局。我國現(xiàn)有東北、華東、華北、華中、華南、西南、西北七大區(qū)域，其中華東、華中、華南、西南已經(jīng)被上市連鎖們割據(jù)，東北、華北、西北相對而言還處于“群龍無首”階段，領(lǐng)先者的優(yōu)勢并不突出，其中東北受困于人口大幅減少、西北則受經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對緩慢困擾，龍頭缺位特征最為明顯。這些相對弱勢區(qū)域也是今后擴(kuò)張最猛的目標(biāo)區(qū)域，“萬家藥店”是否順利，在很大程度上取決于這些區(qū)域的進(jìn)退，國大藥房、大參林、漱玉平民等連鎖已經(jīng)在這些區(qū)域有明顯的大動作。

 

　　重構(gòu)格局包括三個層面：一是藥店百強(qiáng)榜等行業(yè)位次會發(fā)生改變。門店數(shù)的多寡也意味著銷售規(guī)模的多少，擴(kuò)張速度逐步拉大后有的連鎖藥店格局將有所變化；二是區(qū)域格局可能發(fā)生巨大變化。特別是在頭部連鎖現(xiàn)有“勢力范圍”的相鄰省域以及東北、華北、西北三大“空白區(qū)域”，基于擴(kuò)張成本、運(yùn)營成本與影響力等方面考慮，頭部連鎖除戰(zhàn)略性布局外，首選均是相鄰省域，一心堂上市后八年發(fā)展歷程如此，上市不久的健之佳擴(kuò)張戰(zhàn)略也是如此：以云南為大本營，優(yōu)先向相鄰的廣西、重慶、四川等區(qū)域擴(kuò)張，優(yōu)勢省域先連成片，再與全國其他戰(zhàn)略區(qū)域互為犄角遙相呼應(yīng)；三是區(qū)域連鎖之間甚至頭部連鎖之間，出現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或“快魚吃慢魚”也是極有可能的。

 

 

　　與前些年藥店專業(yè)服務(wù)更多側(cè)重于藥店品種品類特色、店員具備專業(yè)知識、執(zhí)業(yè)藥師在崗、開設(shè)“坐堂醫(yī)”、免費(fèi)煎藥等特色服務(wù)的較低層次相比，現(xiàn)在藥店的專業(yè)更體現(xiàn)在服務(wù)模式、經(jīng)營模式的專業(yè)化上，通過醫(yī)保定點(diǎn)、門特門慢、DTP藥房、雙通道等特色模式，一方面全方位滿足顧客的需求，另一方面與時俱進(jìn)響應(yīng)國家政策層面的變化。以老百姓為例，截至2021年9月底老百姓的營銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國22個省級市場、140多個地級以上城市，擁有門店8163家，其中直營門店6055家、加盟門店2108家；直營門店中醫(yī)保門店占比87.37%，院邊店占比10%，特殊門診425個，DTP藥房145家，包括了雙通道資格DTP藥房93家。

 

　　專業(yè)化是藥店的立身之本。2021年零售藥店行業(yè)擺脫增速下降泥淖重歸增長曲線，藥品零售業(yè)的政策與環(huán)境向好，尤其是在長處方、“雙通道”等利好政策的落地推進(jìn)，其實(shí)都?xì)w功于藥店專業(yè)化能力愈加過硬、經(jīng)營日益規(guī)范等。此外，融合互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)等新科技賦能的藥店更是如虎添翼，如果藥店沒有專業(yè)化，新零售、O2O等創(chuàng)新業(yè)務(wù)都是空中樓閣。

 

 

　　以O(shè)2O、B2C為代表的線上業(yè)務(wù)迅速崛起，其增長勢頭遠(yuǎn)遠(yuǎn)壓過線下，是重構(gòu)2022年的確定性增量。以O(shè)2O為主要形式的線上業(yè)務(wù)大火，一是因為得到國家的大力支持與肯定，二是受疫情影響人們消費(fèi)轉(zhuǎn)向網(wǎng)上，O2O銷量井噴，收入快速增長。上市連鎖布局早、投入大，即使在最低迷時期也沒有放棄線上業(yè)務(wù)。

 

　　益豐藥房涉足線上業(yè)務(wù)相對較早，2013年就開啟醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)，2016年成立了電商事業(yè)群并于2019升級為新零售事業(yè)群，下設(shè)B2C、O2O、CRM、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、處方流轉(zhuǎn)、電商技術(shù)等新零售業(yè)務(wù)線，以CRM和大數(shù)據(jù)為核心，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及處方流轉(zhuǎn)為創(chuàng)新，積極推進(jìn)基于會員、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、健康管理等生態(tài)化、線上線下融合發(fā)展的醫(yī)藥新零售模式建設(shè)，積極開展慢病管理、線上診療、線上線下相結(jié)合的健康管家和家庭醫(yī)生服務(wù)，截至去年上半年O2O上線門店就超過了5050家，線上收入同比增長94.56%。其中O2O收入占比67.02%，同比增長139.89%。

 

　　線上線下一體化是藥店區(qū)別于醫(yī)藥電商的優(yōu)勢。截至2021年上半年，一心堂O2O業(yè)務(wù)門店數(shù)達(dá)7298家，覆蓋率占門店總數(shù)的90.62%，基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，O2O業(yè)務(wù)則占電商業(yè)務(wù)收入的78.33%?；蛟S正是看到這一點(diǎn)，京東健康、阿里健康等醫(yī)藥電商巨頭紛紛收購或投資實(shí)體藥店，各大連鎖線上業(yè)務(wù)發(fā)展途徑有同質(zhì)化傾向，業(yè)務(wù)重點(diǎn)主要依賴其他電商或第三方平臺，是重構(gòu)線上業(yè)務(wù)的隱憂之一。上市新貴漱玉平民擁有O2O門店2077家，去年上半年O2O業(yè)務(wù)額同比增長182.9%，其中第三方B2C、第三方O2O、自建平臺交易額占比分別為31%、61%、8%，顯然，自有O2O業(yè)務(wù)占比太低，發(fā)展主動性受制于人，流量也極易被收割。2022年，這一狀況亟需改變。

 

 

　　商務(wù)部多次發(fā)文明確，鼓勵零售企業(yè)特色化發(fā)展，做精做專，滿足多層次健康消費(fèi)市場需求，支持藥品零售連鎖企業(yè)專業(yè)化、多元化發(fā)展?？梢灶A(yù)料，在新科技新場景賦能下，藥店多元化、特色化發(fā)展將是未來發(fā)展的主題，也是各級連鎖著力破局的新的增長點(diǎn)。

 

　　自有品牌是目前藥店多元化的主要模式。不同于前些年的藥品貼牌，頭部連鎖新推出的自有品牌是藥店創(chuàng)新、產(chǎn)品與經(jīng)營升級的產(chǎn)物。藥店發(fā)揮自身無形資產(chǎn)優(yōu)勢，從市場調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)到價格確定、定制生產(chǎn)等全程參與，藥品定位、質(zhì)量、價格、渠道、服務(wù)等各環(huán)節(jié)盡在掌控。自有品牌能有效提高利潤、強(qiáng)化藥店品牌效應(yīng)，還能滿足線上線下一體化經(jīng)營的需要并帶動其他藥品銷售。自有品牌的銷售增速數(shù)倍于一般業(yè)務(wù)，2021年前三季老百姓自有品牌銷售額13.7億元，同比增長75%；漱玉平民上半年自有品牌銷售額同比增長74.72%，占零售業(yè)務(wù)銷售額超過8%。“試水”時間不長均取得亮眼成績，2022年自有品牌將異軍突起。

 

　　瞄準(zhǔn)處方外流的風(fēng)口，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院也是連鎖多元化發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。四大老牌上市連鎖在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院方面均有動作。動作較早的大參林依托茂名雙山綜合門診部作為線下實(shí)體開辦了第一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院并獲得廣東省互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院牌照，同時在海南設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院并完成團(tuán)隊架構(gòu)建立、平臺籌建和系統(tǒng)開發(fā)等。益豐藥房則在海南成立全資子公司益豐互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、益豐遠(yuǎn)程診療中心，其中益豐遠(yuǎn)程診療中心是一家實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)，益豐互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院則是基于益豐遠(yuǎn)程診療中心申辦的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，兩家機(jī)構(gòu)均獲得了海南省醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證。一心堂除了設(shè)立合資公司進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)服務(wù)領(lǐng)域，還設(shè)立全資子公司一心醫(yī)療（海南）有限公司。在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院方面，頭部連鎖與騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭幾乎同步。

 

　　健之佳算得上是藥店多元化最成功的探索者。在以醫(yī)藥零售為主要業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)上，健之佳開設(shè)了便利店、中醫(yī)門診、社區(qū)門診、體檢中心等多種健康連鎖店，200多家之佳便利店已經(jīng)成為云南最大的便利店品牌。涵蓋多種店型的組合拳，打造了多元化社區(qū)健康服務(wù)生態(tài)圈：定期到健之佳的體檢中心檢查，到健之佳的診所看病，到健之佳的連鎖藥店買藥，平時到健之佳的便利店采購生活物資……這種專業(yè)化、服務(wù)型、下沉社區(qū)的場景化服務(wù)形成極具粘性的強(qiáng)品牌效應(yīng)，奠定了健之佳“店型多元化和服務(wù)專業(yè)化”的競爭優(yōu)勢。

 

　　2022年藥店多元化隊伍中，一心堂是絕對主力。其一心便利店開業(yè)4個月就達(dá)百家規(guī)模，與云南省體育彩票管理中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，去年年底在云南省內(nèi)的個護(hù)美妝旗艦店開業(yè)。雖然有著體量差距，但在多元化道路上，從零售藥店到便利店、藥妝店，一心堂與健之佳作為同省同行越來越具有CP感。

 

　　向上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展也是藥店多元化的應(yīng)有之義。一心堂發(fā)揮總部地處云南得天獨(dú)厚、品優(yōu)質(zhì)良的中藥材資源優(yōu)勢，重點(diǎn)發(fā)展中藥品類，從中藥材料收儲、飲片加工、批發(fā)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)供應(yīng)、零售等全產(chǎn)業(yè)鏈參與，2017年至2020年零售端中藥收入由6.6億元增長到11.2億元，3年間增長近70%；2021年上半年同比增長40.6%，全資子公司成為中藥配方顆粒云南省試點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)后，已完成部分配方顆粒品種的備案并取得臨床批件，中藥有望成為一心堂特色新品類，并成為新的業(yè)績增長點(diǎn)。

 

　　對藥店來說，多元化是二次回爐，也是王者歸來。一是時機(jī)、產(chǎn)品、供應(yīng)鏈等均已成熟；二是藥店實(shí)力今非昔比，多達(dá)7000-8000家門店，數(shù)千萬忠實(shí)會員及其強(qiáng)大購買力，再加上藥店O2O漸入佳境，電商合作伙伴既有美團(tuán)、餓了么、京東到家以及天貓、拼多多等，還有自己的APP、微商城、小程序等助攻，可以說是天時地利人和集一身。

 

 

　　重構(gòu)2022年，最大的行業(yè)變數(shù)來自行業(yè)外，首當(dāng)其沖的是PE/VC等業(yè)外資本退潮會否引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”，給剛剛回暖的藥品零售業(yè)帶來一些潛在的不利影響。業(yè)內(nèi)應(yīng)未雨綢繆，提早應(yīng)對，即使發(fā)生不可避免，也將其影響降到最低實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。

 

　　我國藥品零售業(yè)在2016年迎來一波資本熱潮，始作俑者是以高瓴資本、基石資本等為代表的PE/VC，通過快速持續(xù)并購分別成立高濟(jì)醫(yī)療、全億健康，此后，四大上市連鎖以及工業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等紛紛加入并購戰(zhàn)局，并推動門店估值不斷攀高，其后續(xù)對市場的影響花了兩年多時間才消化，直到2021年新一輪并購重啟。2021年5月，基石資本宣布將持有的全億健康股份悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給某大型知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，創(chuàng)下近年藥品零售領(lǐng)域最大并購案。為打造全億健康，基石資本先后投入30多億元，在經(jīng)營、管理、資源等方面更是耗費(fèi)大量人財物力。有報道指出，全億健康的接盤方是素有“華爾街收購之王”稱號的國際PE巨頭KKR，雖然引人浮想聯(lián)翩，但還是實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。

 

　　與業(yè)內(nèi)資本的長期性、戰(zhàn)略性投資不同，業(yè)外資本進(jìn)入藥店業(yè)最終是要獲利，而且通常有比較明確的退出期限。財大氣粗的業(yè)外資本給我國藥店業(yè)帶來了發(fā)展動力與機(jī)會，但也因為終須退出帶來不確定性。最大的隱憂是：資本具有逐利性、趨同性、示范性，喜歡抱團(tuán)取暖，更喜歡追逐熱點(diǎn)與風(fēng)口，一家PE/VC退出自不足慮，但如果多家退出則要引起警惕。這種“蝴蝶效應(yīng)”不僅存在于一級市場，也會波及二級資本市場乃至作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體的各級連鎖。

 

 

　　近年來，國家藥品零售業(yè)新政暖風(fēng)頻頻，再加上疫情等因素影響，客觀上推動了行業(yè)整體性回暖與穩(wěn)定發(fā)展。

 

　　國家鼓勵并支持頭部連鎖進(jìn)一步做大做強(qiáng)的政策意圖是再明顯不過的，這尤其體現(xiàn)在2021年10月28日商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于“十四五”時期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中?！兑庖姟诽岢?ldquo;到2025年培育形成5-10家超五百億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售百強(qiáng)企業(yè)年銷售額占藥品零售市場總額65%以上；藥品零售連鎖率接近70%。”其中5-10家連鎖藥店營業(yè)收入超500億元、百強(qiáng)藥店銷售額市占率65%、連鎖率70%三大指標(biāo)，對整個行業(yè)今后五年發(fā)展意義重大。

 

　　商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于“十四五”時期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，已經(jīng)確定了我國藥品零售業(yè)今后五年發(fā)展的主基調(diào)：上規(guī)模、提水平、專業(yè)化、多元化、高質(zhì)量發(fā)展。政策敏銳的連鎖或已捕捉到商機(jī)并調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加快擴(kuò)張步伐提高收入增速，沖刺500億。從目前來看，一心堂、益豐藥房、老百姓、大參林以及國大藥房最有希望沖刺營收500億，據(jù)測算，2021年四家老牌上市連鎖營業(yè)收入預(yù)計均超過150億元，以2021年預(yù)測值為基數(shù)到2025年500億元營收，年均增長要超過30%，顯然大大高出上市連鎖的年均增速。

 

　　近年來，頭部連鎖擴(kuò)張兇猛，再加上藥店經(jīng)營管理愈加精細(xì)化，對部分龍頭沖刺500億保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。一方面，目前各大連鎖門店快速擴(kuò)張已經(jīng)啟動，益豐藥房、大參林、一心堂和老百姓2021年前三季門店增速均顯著高于前兩年，且處于2012年至今的增速高峰，未來三年仍然會保持相對快速的增長。另一方面，上述連鎖近年來單店收入保持平穩(wěn)增長，由于門店數(shù)量主要體現(xiàn)擴(kuò)張能力，單店產(chǎn)出則反映精細(xì)管理能力，門店擴(kuò)張和單店產(chǎn)出一起決定連鎖的收入、利潤等增長預(yù)期。據(jù)預(yù)測，頭部連鎖大參林、益豐藥房有望在2030年達(dá)到700億左右營收規(guī)模，一心堂、老百姓在2030年接近500億元收入規(guī)模。

 

 

　　沖刺500億元，一方面必須全力提速，通過開新店、并購、加盟聯(lián)盟等形式加快擴(kuò)張，也要積極探索政策發(fā)展多元化模式，改革存量、激活增量、注入新量三管齊下，另一方面期待國家出臺更多支持促進(jìn)藥店發(fā)展的利好政策，有關(guān)部門在推動處方外流、網(wǎng)售處方藥開閘、雙通道藥店擴(kuò)圍等方面大有可為，在支持藥店等中小企業(yè)平臺化、數(shù)字化改造以及給予資金、稅收、補(bǔ)助等金融與財政優(yōu)惠政策方面也有很大空間。

 

 

　　隨著新冠疫情防控常態(tài)化，2022年給藥店帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。疫情不光改變消費(fèi)者的購藥習(xí)慣，提升民眾的醫(yī)療健康和公共衛(wèi)生意識，也讓大家重新認(rèn)識了藥店的重要作用。對于藥店而言，一方面要抓住商機(jī)積極調(diào)整結(jié)構(gòu)品類，確保防疫用品穩(wěn)定供應(yīng)；另一方面以此為契機(jī)努力強(qiáng)化專業(yè)服務(wù)，并提升競爭力，逐步建立藥店的品牌形象與口碑。

 

　　復(fù)盤2021年，為過去一年來每位辛勤忙碌的藥店人點(diǎn)贊喝彩；展望2022年，為新的一年里堅守在行業(yè)的藥店人祝福。

 

　　重構(gòu)之后，或為新生。