22年中藥材關鍵性趨勢預測：漲價傳導到下游，中成藥集采怎么辦

在新冠疫情和全球性通貨膨脹影響下，國內(nèi)中藥需求相對低迷，但原料價格卻連續(xù)上漲；中藥產(chǎn)業(yè)鏈各板塊相互割裂態(tài)勢加劇，嚴重阻礙中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。在這樣的背景下，2022年中藥材行業(yè)將出現(xiàn)哪些趨勢？行情拐點何時出現(xiàn)？新的機遇和挑戰(zhàn)何在？

 

 

 

　　截至2021年年底，新冠疫情已造成530多萬人口死亡。特別是到2021年冬天，歐美等主要經(jīng)濟體疫情加劇，全球經(jīng)濟復蘇再度受阻。

 

　　疫情之下：一是全球正常的生產(chǎn)貿(mào)易活動受到嚴重影響，造成全球經(jīng)濟下行和衰退，市場恐慌情緒擴散；二是沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈，造成多種工業(yè)品供給緊張，原料價格上漲；三是逆全球化和保護主義回潮，經(jīng)濟循環(huán)“內(nèi)卷”嚴重。

 

　　對我國來說，一方面，外部疫情影響會通過投資、金融、產(chǎn)業(yè)鏈、進出口貿(mào)易、人員跨境流動等渠道，對我國疫情管控和經(jīng)濟增長帶來新挑戰(zhàn)；另一方面，進一步增強了我國全球工業(yè)中心的地位。而獨特的疫情防控體系和中西醫(yī)結(jié)合治療方式，也讓中國成為全球應對疫情的典范。

 

 

　　在新冠疫情和經(jīng)濟下行雙重夾擊下，美元連續(xù)超發(fā)，深度影響美國自身和全球經(jīng)濟，誘發(fā)全球性通貨膨脹。

 

　　據(jù)美國勞工統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2021年12月10日，美國通脹率同比增長6.8%，達到了近四十年來的新高。更為嚴峻的是，預計2022年1月份美國國內(nèi)CPI將達到6.9%，并在第一季度上升至平均7%，通脹壓力有加大趨勢。

 

 

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，在全球性通貨膨脹背景下，2021年全球大宗商品生產(chǎn)者價格指數(shù)整體走高，5月、10月出現(xiàn)兩個波峰，其中10月份同比漲幅高達31.28%，創(chuàng)下近10年新高。

 

　　2021年11月后，隨著需求萎縮，游資和熱錢急于套現(xiàn)，指數(shù)出現(xiàn)明顯回落，截至2021年12月31日，大宗商品指數(shù)同比上漲7.47%，環(huán)比回落5.88%。

 

　　監(jiān)測國際食品商品價格每月變化的聯(lián)合國糧農(nóng)組織食品價格指數(shù)（FFPI），2021年11月均值為 134.4 點，環(huán)比漲幅1.2%，但同比漲幅高達27.3%；在分項指數(shù)中，11月谷物和乳制品的漲幅最大，全球糧價再刷10年新高；其次是糖類和食用油等。這意味著后疫情時代，糧食供給危機有可能引發(fā)，饑荒人口將大幅上升。

 

　　中藥傳統(tǒng)紅利期已過，企業(yè)經(jīng)營多元化

 

　　一方面，隨著大健康時代來臨，健康產(chǎn)業(yè)成為繼互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)之后的全球財富關注熱點。在國內(nèi)，健康服務業(yè)總規(guī)模達到8萬億元以上，成為推動經(jīng)濟社會持續(xù)發(fā)展的重要力量，也為中藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了廣闊的藍海市場。

 

　　另一方面，由于中藥開發(fā)方向的戰(zhàn)略性失誤加上醫(yī)保控費，中藥傳統(tǒng)紅利期已過。2010-2014年間中藥板塊始終跑贏其他醫(yī)藥整體指數(shù)，相對醫(yī)藥指數(shù)的收益率最高甚至超過35%；但是，2018年后，中藥板塊頹勢盡顯，雖然營收水平總量下降不明顯，相較于整體醫(yī)藥指數(shù)的收益差距逐年拉大，國內(nèi)龍頭中藥企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向大健康、生物醫(yī)藥等相關領域，經(jīng)營呈現(xiàn)多元化。

 

 

　　近10年來，國家高度重視中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2015年至今已經(jīng)先后發(fā)布20余項國家層面的政策和文件，特別是《國家中醫(yī)藥法》、《中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2016-2030年）》等重磅法律和文件，奠定了中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的基礎。

 

　　2021年，國家共計出臺中醫(yī)藥重要文件6項，其中對中藥行業(yè)影響最大的有3項。一是《關于加快中醫(yī)藥特色發(fā)展的若干政策措施》，這是對《中醫(yī)藥發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2016-2030年）》的實施落地；二是《關于支持國家中醫(yī)藥服務出口基地高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》，在新冠疫情肆虐全球背景下，支持國家中醫(yī)藥服備出口基地大力發(fā)展中醫(yī)藥服務貿(mào)易，推動中醫(yī)藥服務走向世界；三是2021年9月，湖北牽頭的19省中成藥集中帶量采購啟動，涉及76種650個品規(guī)大宗中成藥產(chǎn)品，并將直接影響相關中藥原料的供給和價格運行。

 

 

 

　　雖然2022年疫情發(fā)展仍存變數(shù)，甚至有可能還會出現(xiàn)新的變種毒株，但民眾最基本生活工作仍要維持。筆者預計，隨著第二季度北半球天氣轉(zhuǎn)暖，以及民眾對疫情下新生活方式的適應，疫情對全球經(jīng)濟的影響將逐漸鈍化，呈現(xiàn)前高后低、逐步減弱的態(tài)勢。

 

 

　　美元超發(fā)誘發(fā)的全球性通貨膨脹，是導致2020-2021年中藥材價格連續(xù)上漲的核心因素。但從整體趨勢看，隨著美元加息，2022年全球性通脹可能出現(xiàn)前高后低、總體回落的特征。同時，壓力會從上游向中下游轉(zhuǎn)移，預計2022年大宗商品和供應鏈緊張格局較2021年將有所緩解。

 

　　03、糧食供給緊張，中藥材生產(chǎn)過熱“降溫”

 

　　全球變暖背景下，2022年國際國內(nèi)不排除會出現(xiàn)更多的極端天氣，受天氣及糧食供應鏈影響，全球?qū)⒚媾R糧食短缺，欠發(fā)達地區(qū)或爆發(fā)大規(guī)模饑荒。

 

　　在此背景下，一方面，國內(nèi)遏制“非農(nóng)化”“非糧化”政策意愿加強，確保主糧生產(chǎn)，從而降低中藥材等農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)積極性，持續(xù)數(shù)年的中藥材生產(chǎn)過熱得到降溫，大棗、人參、西洋參、三七等大宗中藥材“與糧爭地”現(xiàn)象得到緩解；另一方面，倒春寒、旱澇災害和冰雪低溫，可能對2022年的中藥材生產(chǎn)再次造成傷害，從而導致部分品種減產(chǎn)。

 

　　04、中藥材價格上漲期結(jié)束，但仍將在高位運行

 

　　隨著通貨膨脹緩解和高價導致的需求減弱，加上炒作資本急于出手套現(xiàn)，預計2022年高企的中藥材價格將成為“強弩之末”。但由于市場運行慣性和勞力成本上漲因素，國內(nèi)中藥材市場綜合200指數(shù)仍將處于高位運行。分為以下三個階段：

 

　　第一階段是在2022年春節(jié)前后。隨著資金急于回籠和市場放假，綜合200指數(shù)預計將呈暫時膠著狀態(tài)。

 

　　第二階段在2022年第二季度。春節(jié)后采購啟動，特別是19省聯(lián)合采購的中成藥企業(yè)預計會批量儲備部分中標產(chǎn)品原料，從而引起市場行情短時反彈，市場行情依然在高位振蕩。

 

　　第三階段在2022年下半年。一方面，過量庫存急待消化，囤貨資本急于套現(xiàn)；另一方面，高價位刺激的產(chǎn)能開始顯現(xiàn)，綜合200指數(shù)預計將出現(xiàn)明顯下行。

 

 

　　05、中藥飲片增額不增量，整體原料消耗量繼續(xù)下滑

 

　　近10年來，一方面，市場競爭劇烈；另一方面，飲片質(zhì)量嚴管力度不斷加強，處罰和消費者賠付加重，國內(nèi)中藥飲片企業(yè)平均利潤率只有4.5%左右。而2021年中藥材原料、包材和勞動力成本的大幅上漲，對本已瀕臨困境的中藥飲片企業(yè)而言更是雪上加霜，雖然整體營收水平較2020年明顯增長，但原料消耗量同比下滑3.69%左右。

 

　　2022年，在中藥材原料價格仍處于高位背景下，中藥飲片消費需求預計將受到抑制，繼續(xù)呈現(xiàn)營收水平與銷售量背離的反?，F(xiàn)象。

 

 

　　06、中成藥漲價成為常態(tài)，跨省聯(lián)合集采面臨嚴峻挑戰(zhàn)

 

　　從2021年下半年開始，中藥材原料的漲價傳導到下游，中藥飲片、配方顆粒、中成藥依次開啟價格上漲通道。2022年，預計中成藥的集體價格提升將成為常態(tài)，并將影響到跨省聯(lián)合集采的效果，不排除“越招中標價越高”，或者品牌中成藥直接不參與集采活動，放棄臨床市場。

 

 

 

　　一方面，國家大力扶持中藥的傳承與創(chuàng)新，2018年國家中醫(yī)藥管理局發(fā)布第一批100個《古代經(jīng)典名方目錄（第一批）》，2021年國家藥監(jiān)局又陸續(xù)發(fā)布了196個臨床常用中藥配方顆粒的國家標準，加快中藥新藥審批；另一方面，傳統(tǒng)中成藥市場紅利衰減，國內(nèi)中藥企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)新的戰(zhàn)場，尋求新的利潤增長點。

 

　　預計2022年，上述三個新型中藥市場將成為各大品牌企業(yè)競爭的熱點，除了“蠶食”龍頭企業(yè)市場外，還有望在其中產(chǎn)生“爆款”品種。

 

 

　　一方面，據(jù)國家民政部2018年公布的數(shù)據(jù)，單身成年人數(shù)已經(jīng)達到2.4億人，其中有超過7700萬的成年人為獨居；預計到2022年，獨居成年人會上升到9200萬，撐起一個萬億級消費市場。另一方面，雖然養(yǎng)生保健關注度隨著年齡增長而增長，但目前20～39歲的群體是國內(nèi)養(yǎng)生保健消費的主力軍，且呈逐年擴大趨勢。

 

　　因此，對于中藥企業(yè)和保健品企業(yè)而言，如何針對青年群體開發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品、新渠道，將是未來10年市場占領的關鍵，也將成為中藥產(chǎn)業(yè)新增長點。